Bitkoin bikovi imaju za cilj zadržati ovosedmične dobitke BTC-a što dovodi do isteka opcija u petak od 675 miliona dolara

Cijena Bitcoina (BTC) je dobio 6.3% samo dva dana nakon što je 21,370. februara dostigao 13 dolara, što je bio najniži nivo viđen u više od tri sedmice. Oporavak cijena se djelimično može objasniti podacima američkog indeksa potrošačkih cijena od 14. februara koji pokazuju povećanje inflacije od 6.4% u odnosu na isti period prošle godine u januaru.

Dok Federalne rezerve SAD nastavljaju da prate pregrijanu ekonomiju, najvjerovatniji scenario je daljnja povećanja kamatnih stopa kako bi se obuzdala inflacija. Nenamjerna posljedica je povećan trošak državnog duga, stvarajući bikovsko okruženje za oskudnu imovinu kao što su roba, berza i kriptovalute.

Porast cijene Bitcoina je praktično ugasio očekivanja medvjeda da opcije ispod 21,500 dolara istječu 17. februara, tako da je malo vjerovatno da će se njihove opklade isplatiti kako se rok približava.

Primarna briga investitora u Bitcoin je mogućnost daljnjih uticaja od strane regulatora nakon američke Komisije za hartije od vrijednosti naredivši Krakenu da zaustavi svoj program nagrađivanja uloga 9. februara i razbijanje na Binance USD (BUSD) izdavanje stabilnog novca 13. februara.

Čak i ako tok vijesti ostane negativan, bikovi i dalje mogu profitirati od isteka opcija 17. februara držeći BTC cijenu iznad 22,500 dolara, ali situacija se lako može promijeniti i favorizirati medvjede.

Medvjedi nisu očekivali da će se održati nivo od 22,000 dolara

Otvorena kamata za istek opcija 17. februara je 675 miliona dolara, ali stvarna cifra će biti niža jer su medvjedi očekivali nivoe cijena ispod 22,000 dolara. Ovi trgovci su postali previše samouvjereni nakon što je Bitcoin trgovao ispod 21,500 dolara 13. februara.

Koeficijent call-to-put od 1.12 odražava neravnotežu između otvorene kamate (kupovine) od 355 miliona dolara i opcija put (prodaja) od 320 miliona dolara. Ako cijena bitkoina ostane blizu 22,700 dolara u 8:00 UTC 17. februara, bit će dostupne samo 24 miliona dolara ovih prodajnih opcija. Ova razlika se dešava zato što je pravo na prodaju Bitcoina po ceni od 21,000 ili 22,000 dolara beskorisno ako se BTC trguje iznad tog nivoa nakon isteka.

Bikovi imaju za cilj 23,000 dolara kako bi osigurali profit od 155 miliona dolara

Ispod su četiri najvjerovatnija scenarija zasnovana na trenutnim cijenama. Broj opcija ugovora dostupnih 17. februara za call (bik) i put (medvjed) instrumente varira, u zavisnosti od cijene isteka. Neravnoteža koja favorizuje svaku stranu predstavlja teoretski profit:

• Između 21,000 i 22,000 USD: 700 poziva naspram 5,500 stavljanja. Neto rezultat favorizuje put (medvjeđe) instrumente za 100 miliona dolara.
• Između 22,000 i 22,500 USD: 1,800 poziva naspram 1,500 stavljanja. Neto rezultat je uravnotežen između medvjeda i bikova.
• Između 22,500 i 23,000 USD: 3,800 poziva naspram 1,100 stavljanja. Neto rezultat favorizuje call (bikove) instrumente za 60 miliona dolara.
• Između 23,000 i 24,000 USD: 6,900 poziva naspram 200 stavljanja. Neto rezultat favorizuje call (bikove) instrumente za 155 miliona dolara.

Ova gruba procjena uzima u obzir call opcije koje se koriste u bikovskim opkladama i put opcije isključivo u trgovinama od neutralnog do medvjeđeg. Čak i tako, ovo preveliko pojednostavljivanje zanemaruje složenije strategije ulaganja.

Na primjer, trgovac je mogao prodati call opciju, efektivno steći negativnu izloženost Bitcoin-u iznad određene cijene, ali nažalost, ne postoji jednostavan način za procjenu ovog efekta.

Povezano: Cijena bitkoina se kreće oko 23 dolara uprkos tome što je snaga američkog dolara dostigla maksimum u 6 sedmica

Medvedi bi mogli imati koristi od uticaja propisa

Bitkoin bikovi moraju 23,000. februara gurnuti cijenu iznad 17 dolara kako bi osigurali potencijalni profit od 155 miliona dolara. S druge strane, najbolji scenario medvjeda zahtijeva pad od 3.5% ispod 22,000 dolara kako bi se maksimizirao njihov dobitak.

S obzirom na negativan pritisak regulatora, medvjedi imaju dobre izglede da preokrenu sto i izbjegnu gubitak od 60 miliona dolara ili više 17. februara.

Što je još važnije, gledajući širi vremenski okvir, postoji malo prostora za Fed da uspori privredu, a da otplate kamata na dug ne izmakne kontroli.

17. februar će biti zanimljiv prikaz snage između kratkoročnog uticaja neprijateljskog okruženja regulacije kriptoregulacije naspram dugoročne nestašice Bitcoina i prednosti otpornosti na cenzuru.

bitcoin (BTC) cijena je porasla za 6.3% samo dva dana nakon što je 21,370. februara dostigla 13 dolara, što je bio najniži nivo viđen u više od tri sedmice. Oporavak cijena može se djelimično objasniti podacima o indeksu potrošačkih cijena u SAD od 14. februara koji pokazuju porast inflacije od 6.4% u odnosu na isti period prošle godine u januaru.