Bitkoin i S&P 500 korelacija postaje negativna

Poslednjih dana najveći tradicionalni berzanski indeks, S&P 500 (SPX), prestao je da pozitivno korelira sa Bitcoin (BTC).

Ova situacija se dogodila prvi put od kolapsa FTX-a u novembru 2022. i drugi put u posljednjih 14 mjeseci. Da li to znači da se na Bitcoin ponovo može gledati kao na zaštitu protiv inflacija?

Neispunjeno obećanje

Narativ da Bitcoin je takva ograda stekao popularnost prije nego što je inflacija postala globalna briga. Očekivalo se da će u situaciji nekontrolisanog štampanja fiat novca, BTC i druge značajne kriptovalute odgovoriti povećanjem ili barem zadržati svoju vrijednost. Na to bi ukazivala logika ponude i potražnje i kripto-zagarantovana nemogućnost 'štampanja' Bitcoina.

Međutim, porast inflacije u većini globalnih ekonomija u 2022. godini poklopio se s tržištem kriptovaluta. Postoje tvrdnje da je dosegla vrhunac u inflaciji nacionalnih valuta koja nije viđena u 40 godina. Što je dovelo do dubljeg pada kriptovaluta i druge rizične imovine. U Sjedinjenim Državama, CPI dostigao vrhunac na 9.1% u junu 2022. Dok je u Evropskoj uniji, on dostigao 10.6% u oktobru 2022.

Visoka inflacija izazvala je prirodan odgovor na politike kvantitativnog pooštravanja. Uključujući smanjenje likvidnosti i ponude novca, te povećanje kamatnih stopa. Najveći pobjednik je bio indeks američkog dolara (DXY), koja je započela svoje tržište u junu 2021. Rizična sredstva – kao što su indeksi kompanija kojima se trguje na berzi i kriptovalute – krenula je na jug.

Dakle, izgleda da Bitcoin nije opravdao nade koje se u njega polažu. Stoga, u trenutku iskušenja, podlegao gvozdenim pravilima finansijskih tržišta i sloganu: „Gotovina je kralj“. Međutim, postoji iskra nade za maksimaliste kriptovaluta. Ako bi se pokazalo da bi se Bitcoin mogao ponašati drugačije od tradicionalnih sredstava (simboliziranih SPX indeksom), izgubiti korelaciju s njima i krenuti svojim putem, onda bi možda narativ o zaštiti od inflacije dobio svoj drugi život.

BTC gubi korelaciju sa SPX

Proteklih dana na korelacionom grafikonu Bitcoina i S&P 500 pojavio se zanimljiv i rijedak fenomen. Na to je ukazao poznati on-chain analitičar @WClementeIII. Clemente je napisao da je po prvi put od kolapsa FTX-a dnevna korelacija postala negativna:

Pažljiviji pogled na dnevne grafikone BTC-a, SPX-a i njihove korelacije (plave boje) pokazuje da je aktiva u velikoj većini 2022. godine ostala u jakoj pozitivnoj korelaciji. Ne računajući pad FTX-a u novembru 2022., posljednji put kada je korelacija bila negativna bila je decembar 2021. (narandžasta linija).

Štaviše, krah FTX-a doveo je do snažnog pada na tržištu kriptovaluta. Kao i pad cijene Bitcoina (crvena zona). Nasuprot tome, SPX je nastavio svoje kretanje prema gore (zeleno područje). Stoga je prethodni gubitak korelacije bio na štetu BTC-a.

SPX korekcija bikovski signal za Bitcoin?

Međutim, trenutni gubitak korelacije mogao bi dovesti do suprotnog efekta. Nedavno je SPX zabilježio svoj prvi viši vrh u mnogo mjeseci i probio otpor na 4100 dolara. Međutim, ovaj bikovski događaj je praćen korekcijom i padom na trenutni nivo blizu 4000 dolara.

Analitičar kriptovaluta @24KCrypto objavio je danas svoje predviđanje cijene SPX-a. Po njegovom mišljenju, indeks treba da završi strukturu ravne ABC korekcije sa dnom u području od 3800 dolara. Tek nakon što se ovaj nivo potvrdi, vjeruje on, započeće impulsivno kretanje naviše.

$ SPX #SPX

Uzimajući u obzir ovaj stan koji se odigrava na S&P 500, mislim da vidimo povlačenje na svim nivoima (uključujući kriptovalute) kako bismo završili W2 prije nego što zabava zaista počne.

Možda TL ponovno testiranje za W2 da se završi kao prošireni stan. Potencijal za prohodan stan što je manje vjerovatno. pic.twitter.com/Sh8Frg6mOQ

— 24KCrypto (@24KCrypto) Februar 23, 2023

Ako se to dogodi, a Bitcoin održi negativnu korelaciju sa SPX-om, naredne sedmice bi mogle biti optimistične za najveću kriptovalutu. U takvoj situaciji, BTC ne samo da će se odvojiti od tradicionalnog tržišta dionica, već će također imati priliku da još jednom uhvati uvažavanje investitora kao zaštita od inflacije.

Za najnoviju analizu kripto tržišta BeInCrypto, kliknite ovdje.

odricanje

BeInCrypto nastoji pružiti tačne i ažurne informacije, ali neće biti odgovoran za nedostajuće činjenice ili netačne informacije. Pridržavate se i razumijete da biste trebali koristiti bilo koju od ovih informacija na vlastitu odgovornost. Kriptovalute su vrlo nestabilna finansijska sredstva, stoga istražite i sami donosite finansijske odluke.