Bitcoin ima za cilj 25 dolara kako se institucionalna potražnja povećava, a ekonomski podaci smiruju strahove investitora

bitcoin (BTC) cijena je probila iznad 22,500 dolara 20. januara i od tada je uspjela da odbrani taj nivo, akumulirajući 40.5% dobitaka u mjesecu januaru. Taj potez je pratio poboljšanja na berzi, koja je također ojačala nakon što je Kina ukinula ograničenja COVID-19 nakon tri godine stroge kontrole pandemije.

Kompanije za e-trgovinu i zabavu vode kao dosadašnje tržišne performanse. Warner Bros (WBD) je dodao 54%, Shopify (SHOP) je porastao za 42%, MercadoLibre (MELI) se popeo za 41%, Carnival Corp (CCL) 35%, a Paramount Global (PARA) je do sada uspio dobiti 35%. Korporativne zarade nastavljaju da privlače priliv i pažnju investitora nakon što je proizvođač nafte Chevron objavio drugi najveći godišnji profit ikada zabilježen, od 36.5 milijardi dolara.

Što je još važnije, analitičari očekuju da će Apple (AAPL) 96. februara objaviti nevjerovatnih 2022 milijardi dolara zarade za 2. godinu, što će znatno premašiti profit od 67.4 milijarde dolara koji je izvijestio Microsoft (MSFT). Snažne zarade takođe pomažu u potvrđivanju trenutnih vrednovanja akcija, ali ne garantuju nužno svetliju budućnost privrede.

Povoljniji scenario za rizična sredstva uglavnom je proizašao iz pada vodećih ekonomskih pokazatelja, uključujući ankete graditelja kuća, ankete o transportu kamiona i ugovaranje podataka Indeksa menadžera nabavke (PMI), prema višem generalnom direktoru Evercore ISI, Julian Emanuel.

Prema istraživanju američke kompanije za finansijske usluge Matrixport institucionalni investitori predstavljaju oko 85% nedavne aktivnosti kupovine. To znači da veliki igrači „ne odustaju od kriptovaluta“. Studija uzima u obzir prinose koji se dešavaju za vrijeme trgovanja u SAD-u, ali se očekuje bolji učinak altcoina u odnosu na Bitcoin.

S jedne strane, bikovi bitkoina imaju razloga za slavlje nakon što se njegova cijena oporavila za 49% sa najniže vrijednosti od 15,500 dolara 21. novembra, ali medvedi i dalje imaju prednost u većem vremenskom okviru jer je BTC u padu od 39% u 12 mjeseci.

Pogledajmo metriku Bitcoin derivata kako bismo bolje razumjeli kako su profesionalni trgovci pozicionirani u trenutnim tržišnim uvjetima.

Potražnja za stabilnim coinima u Aziji približava se FOMO regiji

USD novčić (USDC) premium je dobar pokazatelj potražnje kripto trgovaca na malo u Kini. Mjeri razliku između kineskog ravnopravnog trgovanja i američkog dolara.

Prekomjerna potražnja za kupovinom ima tendenciju da pritisne indikator iznad fer vrijednosti na 100%, a tokom medvjeđeg tržišta, tržišna ponuda stabilnog coina je preplavljena, uzrokujući popust od 4% ili više.

Trenutno, USDC premija iznosi 3.7%, što je pad u odnosu na popust od 1% prije dvije sedmice, što ukazuje na mnogo veću potražnju za kupovinom stabilnih kokova u Aziji. Indikator je promijenio brzinu nakon rasta od 9% 21. januara, uzrokujući pretjeranu potražnju trgovaca na malo.

Međutim, trebalo bi zaroniti u tržišta fjučersa BTC-a da biste razumjeli kako su profesionalni trejderi pozicionirani.

Fjučers premija je zadržala neutralan stav od 21. januara

Trgovci na malo obično izbjegavaju kvartalne fjučerse zbog njihove razlike u cijeni u odnosu na spot tržišta. U međuvremenu, profesionalni trgovci preferiraju ove instrumente jer sprečavaju fluktuaciju stopa finansiranja u trajni fjučers ugovor.

Godišnja premija za tromjesečne fjučerse trebala bi se trgovati između +4% i +8% na zdravim tržištima kako bi se pokrili troškovi i povezani rizici. Stoga, kada se fjučersi trguju ispod takvog raspona, to pokazuje nedostatak povjerenja kupaca poluge – tipično, medvjeđi indikator.

Grafikon pokazuje pozitivan zamah za premiju fjučersa bitkoina nakon što je osnovni indikator probio prag od 4% 21. januara – najviše u posljednjih pet mjeseci. Ovo kretanje predstavlja drastičnu promjenu od medvjeđeg osjećaja predstavljenog fjučersom (backwardation) koji je prisutan do kraja 2022.

Povezano: Cijena bitkoina je porasla, ali dionice rudarenja BTC-a mogle bi ostati ranjive tokom 2023

Trgovci gledaju da li Fed emituje planove za okretanje

Iako dobitak Bitcoina od 40.5% u 2023. izgleda obećavajuće, činjenica da je tehnološki težak Nasdaq indeks ojačao 10% u istom periodu izaziva sumnje. Na primjer, ulični konsenzus je stožer kampanje povećanja kamatnih stopa Federalnih rezervi u nekom trenutku 2023.

Derivati ​​bitkoina i potražnja za stabilnim kockama izašli su iz nivoa panike, ali ako se Fed očekuje meko sletanje, rizik od recesijskog okruženja će ograničiti performanse na berzi i naštetiti privlačnosti Bitcoina za „zaštitu od inflacije“.

Trenutno, izgledi favoriziraju bikove jer vodeći ekonomski pokazatelji pokazuju umjerenu korekciju — dovoljnu da ublaži inflaciju, ali nije posebno zabrinjavajuća, što potvrđuju solidne korporativne zarade.