Kontrolni udjeli dioničara u GBTC-u su 'veoma nelikvidni': Izvještaj

Prema cvrkut Ryan Selkis, izvršni direktor istraživačke firme za blockchain Messari, kontrolni dioničari Grayscale Bitcoin Trusta (GBTC) Genesis Global i Digital Currency Group ne mogu jednostavno odbaciti svoje udjele kako bi prikupili više kapitala. Selkis je objasnio da pravilo 144A američkog Zakona o vrijednosnim papirima iz 1933. zahtijeva da izdavatelji subjekata kojima se trguje na vanberzanskom tržištu daju unaprijed obavještenje o predloženoj prodaji i nameće tromjesečno ograničenje prodaje od 1% otvorenih dionica ili sedmičnog obima trgovanja. 

2/ DCG je kupio dionice GBTC-a u vrijednosti od skoro 800 miliona dolara pošto je premija preokrenula na popust početkom 2021.

Odbor DCG-a je odobrio do 1.2 milijarde dolara kupovine dionica u Grayscale Trustovima.

U svjetlu trenutnih problema s likvidnošću, ostatak je vjerovatno na čekanju na neodređeno vrijeme.

— Ryan Selkis (@twobitidiot) Novembar 28, 2022

Na osnovu proračuna koje je dao Selkis, ovo radi na maksimalno 62 miliona dolara likvidacija po kvartalu na osnovu testa otvorenih dionica i 23 miliona dolara u likvidacijama po kvartalu na osnovu testa obima trgovanja. „Mnogo je verovatnije da će DCG-Genesis refinansirati koristeći GBTC kao kolateral“, napisao je on.

Grayscale Bitcoin Trust, najveći Bitcoin (BTC) investicijsko povjerenje u svijetu, trenutno je trgovački uz diskont na neto vrijednost imovine (NAV) od 40% zbog problemi likvidnosti u vezi njegov operater Genesis Global i glasine o nesolventnosti okružujući svog vlasnika, Digital Currency Group. Rečeno je da je Digital Currency Group kupila dionice GBTC-a u vrijednosti od skoro 800 miliona dolara otkako su počele trgovati uz popust na NAV. Firma i njene podružnice sada posjeduju otprilike 10% otvorenih dionica trusta.

Nakon što je Genesis Global počeo da zaustavlja povlačenja 16. novembra, počele su da kruže glasine da je Digital Currency Group takođe u stanju nelikvidnosti i da će morati da likvidira GBTC da bi vratio svoje poverioce. Grayscale ima od tada pojasnjeno da „zakoni, propisi i dokumenti koji definišu proizvode Grayscale digitalne imovine zabranjuju da se digitalna imovina koja je u osnovi proizvoda pozajmljuje, pozajmljuje ili na drugi način opterećuje“ i da je „$BTC temeljni Grayscale Bitcoin Trust u vlasništvu $GBTC i $GBTC sam."

Grayscale je također objavio pismo koje su potpisali glavni finansijski direktor Coinbasea, Alesia Haas, i izvršni direktor Coinbase Custody, Aaron Schnarch, pokazujući da trenutno drži 635,235 BTC pod nadzorom na Grayscaleovo ime.