Bridgewater Raya Dalija predviđa još jedan pad od 20% do 25% za tržišta - evo šta menadžer imovine još uvijek drži za otpornost na udarce

Fed-ova agresivna povećanja kamatnih stopa bacila su ogromnu sjenu na berzu. Među stručnjacima koji alarmiraju je Ray Dalio, osnivač najvećeg svjetskog hedž fonda Bridgewater Associates.

U postu na LinkedIn-u u junu, Dalio upozorava da bi pooštravanje Fed-a moglo dovesti do stagflacije – ekonomskog stanja obilježenog visokom inflacijom, ali bez snažnog ekonomskog rasta i zapošljavanja koji obično dolaze s tim.

“[Dugoročno] će Fed najvjerovatnije zacrtati srednji kurs koji će poprimiti oblik stagflacije.” Nedavno je Bridgewaterov ko-glavni investicijski službenik Greg Jensen rekao za Bloomberg da Fed-ov jastrebov stav još uvijek nije u potpunosti procijenjen.

„Ukupno gledano, recimo da tržišta imovine padaju za otprilike 20% do 25%“, predviđa on.

Ako se pitate šta učiniti s obzirom na ovu sumornu perspektivu, evo pogleda na neke od najvećih udjela u Dalio-ovom hedž fondu.

Ne propustite

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)

Prema najnovijoj Bridgewater-ovoj prijavi 13F SEC-u, fond je držao 15.43 miliona dionica Vanguard FTSE Emerging Markets ETF krajem juna. Sa tržišnom vrijednošću od oko 643 miliona dolara u to vrijeme, VWO je bio sedmi po veličini holding u Dalijevom portfelju.

VWO prati FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index i pruža investitorima pogodnu izloženost dionicama na tržištima u razvoju kao što su Kina, Brazil i Južna Afrika.

ETF ima više od 5,000 dionica. Njegov najveći holding uključuje velike industrije kao što je gigant za proizvodnju čipova Taiwan Semiconductor Manufacturing, kineski tehnološki behemot Tencent Holdings i indijski multinacionalni konglomerat Reliance Industries.

Priča se nastavlja

U nedavnom razgovoru s drugom legendom ulaganja, Jeremyjem Granthamom, Dalio je rekao da gleda na zemlje s dobrim bilansima uspjeha i bilansima koje mogu prebroditi oluju.

„Azija u usponu je veoma interesantna. Indija je zanimljiva”, dodaje.

Procter & Gamble (PG)

Najveći holding Bridgewater-a je odbrambena dionica sa mogućnošću isporučivanja gotovinskih povrata investitorima u različitim ekonomskim okruženjima: Procter & Gamble.

U aprilu je P&G-ov odbor najavio povećanje dividende od 5%, čime je kompanija 66. uzastopno povećanje isplata godišnje. Akcije trenutno nude godišnji prinos od dividende od 2.6%.

Lako je shvatiti zašto je kompanija u stanju da održi takav niz.

P&G je gigant potrošačkih proizvoda s portfeljem pouzdanih brendova kao što su Bounty papirnati ubrusi, Crest pasta za zube, Gillette žiletovi i Tide deterdžent. To su proizvodi koje domaćinstva redovno kupuju, bez obzira na to čime se privreda bavi.

Johnson & Johnson (JNJ)

Sa duboko ukorijenjenim pozicijama na tržištu zdravlja potrošača, farmaceutskih proizvoda i medicinskih uređaja, zdravstveni gigant Johnson & Johnson je još jedno ime koje je omogućilo dosljedne povrate investitorima kroz ekonomske cikluse.

Mnogi brendovi kompanije za zdravlje potrošača - kao što su Tylenol, Band-Aid i Listerine - su poznata imena. Ukupno, JNJ ima 29 proizvoda od kojih svaki može ostvariti preko milijardu dolara godišnje prodaje.

Ne samo da Johnson & Johnson objavljuje periodične godišnje zarade, već ih i konstantno povećava: u proteklih 20 godina, Johnson & Johnsonova prilagođena zarada je porasla po prosječnoj godišnjoj stopi od 8%.

JNJ je u aprilu objavila 60. uzastopno povećanje dividende i sada donosi 2.7%.

Do 30. juna, Bridgewater je držao 4.33 miliona dionica JNJ, vrijednih približno 769 miliona dolara u to vrijeme, što ga čini drugim najvećim holdingom fonda.

Šta dalje čitati

Ovaj članak pruža samo informacije i ne treba ga tumačiti kao savjet. Daje se bez ikakvih garancija.