Investitori u nekretnine su uglavnom dobro poslovali u posljednjih nekoliko godina. Ali sa višim kamatama, stvari bi se mogle promijeniti.
Federalne rezerve SAD podigle su referentne kamatne stope za 0.75 baznih poena u srijedu, što je treće takvo povećanje zaredom.
Više kamatne stope dovode do većih otplata hipoteka - što nije dobra vijest za tržište nekretnina. Ali, smanjenje cijena stanova dio je onoga što treba učiniti kako bi se inflacija stavila pod kontrolu.
Ne propustite
"Dugoročno nam je potrebno da se ponuda i potražnja bolje usklade, kako bi cijene stanova porasle na razumnom nivou, razumnim tempom i da bi ljudi ponovo mogli priuštiti kuće", rekao je u srijedu predsjednik Fed-a Jerome Powell. “Vjerovatno na tržištu nekretnina moramo proći kroz korekciju da bismo se vratili na to mjesto.”
“Sa stanovišta neke vrste poslovnog ciklusa, ova teška korekcija trebala bi vratiti tržište nekretnina u bolju ravnotežu.”
Te riječi mogu zvučati zastrašujuće, posebno za one koji su proživjeli posljednju finansijsku krizu - gdje je tržište nekretnina prošlo kroz veoma, vrlo tešku korekciju.
Ali stručnjaci kažu da postoje dobri razlozi za vjerovanje da, bez obzira na to kako se stvari odvijaju, neće biti povratak u 2008.
Viši standardi kreditiranja
Upitne prakse kreditiranja u finansijskoj industriji bile su glavni faktor koji je doveo do stambene krize 2008. Finansijska deregulacija je učinila lakšim i profitabilnijim davanje rizičnih kredita — čak i onima koji ih nisu mogli priuštiti.
Dakle, kada sve veći broj zajmoprimaca nije mogao da otplaćuje svoje kredite, tržište nekretnina je propalo.
Zbog toga je Dodd-Frank zakon donesen 2010. godine. Zakon je stavio ograničenja na finansijsku industriju, uključujući kreiranje programa koji će spriječiti hipotekarne kompanije i zajmodavce da daju mutne kredite.
Nedavni podaci sugeriraju da su zajmodavci zaista strožiji u svojim praksama kreditiranja.
Prema Federal Reserve Bank of New York, srednji kreditni rezultat za novonastale hipoteke bio je 773 za drugi kvartal 2022. U međuvremenu, 65% novonastalog hipotekarnog duga odnosilo se na zajmoprimce sa kreditnim rezultatom preko 760.
U svom tromjesečnom izvještaju o dugovima i kreditima stanovništva, njujorški Fed je naveo da “kreditni rezultati novonastalih hipoteka ostaju prilično visoki i odražavaju kontinuirane stroge kriterije kreditiranja”.
Vlasnici kuća u dobrom stanju
Kada su cijene kuća porasle, vlasnici kuća su izgradili više kapitala.
Prema provajderu hipotekarne tehnologije i podataka Black Knight, vlasnici hipoteka sada imaju pristup dodatnih 2.8 biliona dolara kapitala u svojim domovima u poređenju sa prošlom godinom. To predstavlja povećanje od 34% i preko 207,000 dolara dodatnog kapitala koji je dostupan svakom zajmoprimcu.
Štoviše, većina vlasnika kuća nije kasnila sa svojim kreditima čak ni na vrhuncu pandemije COVID-19, kada su blokade izazvale šokove u cijeloj ekonomiji.
Naravno, upravo su ti programi hipoteke spasili zajmoprimce koji su se borili: mogli su da pauziraju svoja plaćanja dok ne povrate finansijsku stabilnost.
Rezultat izgleda sjajno: njujorški Fed je rekao da je udio hipotekarnih salda od 90 dana plus kašnjenja ostao na 0.5% na kraju Q2, što je skoro povijesno.
Ponuda i potražnja
U nedavnoj epizodi The Ramsey Showa, voditelj Dave Ramsey je istakao da je veliki problem u 2008. bio “ogromna prevelika ponuda jer su zaplene išle posvuda i tržište se jednostavno zamrzlo”.
A krah nisu izazvale kamatne stope ili zdravlje ekonomije, već „panika nekretnina“.
Trenutno je potražnja za stambenim objektima i dalje jaka dok je ponuda još uvijek u nedostatku. Ta dinamika bi mogla početi da se mijenja jer Fed pokušava da obuzda potražnju povećanjem kamatnih stopa.
Ramsey priznaje usporavanje rasta cijena nekretnina u ovom trenutku, ali ne očekuje krizu poput 2008.
„Nije uvek tako jednostavno kao ponuda i potražnja — ali skoro uvek jeste“, kaže on.
Ovaj članak pruža samo informacije i ne treba ga tumačiti kao savjet. Daje se bez ikakvih garancija.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-just-warned-us-163000867.html