Ako berza padne 2023. godine, za to će biti krivi Fed i američke banke. Evo šta bi moglo poći po zlu.

U nedavnom izvještaju klijentima, Kee je primijetio sličnosti između trenutnih tržišta i 2019. godine, kada su velike banke počele preispitivati ​​nivoe likvidnosti zbog odliva Fed-a, i na kraju potisnule stope na prekonoćne kredite preko 8.5%. Fed je stavio stvari pod kontrolu u kratkom vremenskom periodu putem ogromnih injekcija likvidnosti.

Kee je zabrinut zbog događaja u stilu 2019. za ovu godinu usred sve "agresivnijeg" odliva bilansa Fed-a — banka dopušta da dio vrijednosnih papira koji dospiju svakog mjeseca ispadnu iz njenih knjiga — i već po višim stopama. Ali stvari bi mogle postati ružne i ovaj put se ne može “kupiti izlaz iz problema”, kaže on.

Tada je Fed “zaustavio smanjenje bilansa stanja, ponovo snizio stope na 0%, ponovo započeo kupovinu imovine, a tržište je krenulo u 2019.” Za razliku od sada, tada je “vrlo malo ljudi ukazivalo na podsticaje i kupovinu imovine kao katalizatore inflacije i naduvane aprecijacije cijene imovine”.

On napominje da još 1 bilion dolara treba da izađe iz bilansa Fed-a prije nego što se poklopi sa smanjenjem bilansa iz 2019. godine.

Kee-ov vlasnički indikator pada Evitar Corte, koji mjeri monetarnu politiku Fed-a kako bi se izbjegla kolapsa tržišta, signalizirao je upozorenje o krahu 2019. On je MarketWatch-u označio nove probleme likvidnosti. prošlog novembra.

“Identifikovali smo velike promjene u likvidnosti (novi novac) prošle godine, pošto je FOMC smanjio stimulaciju na 0 dolara. Ove godine su rizici upozorenja o krahu tržišta visoki, a mi smo identifikovali odliv likvidnosti iz FOMC-a (neto negativni stimulans)”, dodao je on u komentarima poslanim putem e-pošte. “Između prošle i ove godine, FOMC je prešao put od vrlo simulativnog do ogromnog odliva likvidnosti.”

na šta treba paziti? "Podsjetimo da su banke postale zabrinute mjesecima prije pada u bilansu 2019. godine, tako da će signali vjerovatno početi dolaziti mjesecima prije nego što i ovaj put dostigne tačku ključanja", rekao je on.

Kako se pripremiti? “Najbolji način da se pristupi ovome je da ostanete u okretnim strategijama, kao što je naš SPY-Cash model”, rekao je Kee, misleći na svoje dugo favorizovan strategija izmjenjivanja između gotovine i visokolikvidnog SPDR S&P 500 ETF-a
Špijun,
-0.11%
 .

„Također postoji dovoljno volatilnosti na tržištu da neki investitori poboljšaju osnovu troškova, ali svi moraju biti u spretnim strategijama. Naša CORE portfolio strategija je duga tokom cijele godine, porasla je za oko 8.5% od početka godine u odnosu na 4.4% za SP 500”, rekao je u komentarima poslanim putem e-pošte. (Pročitajte više o tome OVDJE). „CORE takođe ima sposobnost da neutrališe tržišni rizik na novčić ako uslovi to zahtevaju.”

Pročitajte: Tehnički strateg DeMark nazvao je dno eura. Evo šta sada kaže o evru, bitkoinu i Nasdaq-100

Tržišta

Akcije
DJIA,
+ 0.31%

SPX,
-0.07%

COMP,
-0.27%
su niže, sa prinosima na obveznice
TMUBMUSD10Y,
3.453%

TMUBMUSD02Y,
4.157%
stabilan i dolar
DXY,
-0.02%
stan. Cijene nafte
CL.1,
+ 0.60%
BRN00,
+ 0.68%
su ravni. Bitcoin
BTCUSD,
-1.57%
drži iznad 23,000 dolara.

Za više ažuriranja tržišta plus djelotvorne trgovinske ideje za dionice, opcije i kriptovalute, pretplatite se na MarketDiem od strane Investor's Business Daily. I prati MarketWatch-ov blog uživo za više ažuriranja tržišta.

Buzz

3M
MMM,
-6.21%
dionice padaju nakon razočaravajućih izgleda, a najavio je i industrijski gigant 2,500 otkaza, dok GE
GE,
+ 1.17%
zalihe su nemirne pogled je takođe bio loš. Verizon
VZ,
+ 1.99%
zarada je pala, a dionice pale. Bolje vijesti od Johnson & Johnson
JNJ,
,
čije akcije dobijaju na an optimističan pogled na profit, Raytheon dionice
RTX,
+ 3.35%
je podignut nakon što je najavio planove za podjelu u tri poslovanja.

Microsoft
MSFT,
-0.22%
i Texas Instruments
TXN,
-0.63%
će biti naslov nakon radnog vremena. Microsoft je u utorak najavio "višegodišnju investiciju od više milijardi dolara" u AI startup OpenAI, proizvođač ChatGPT-a. Naš tehnički urednik Jeremy Owens kaže da je malo vjerovatno da će tehnološki gigant biti izazivajući Google u pretrazi sada.

Amazon
AMZN,
-1.23%
planira pretplata preusluga izdavanja lijekova.

Federalci se navodno spremaju tužiti Alphabet
GOOGL,
-2.09%
opet, tnjegovo vrijeme nad dominacijom na tržištu online oglasa.

Januarski indeks menadžera kupovine brzih usluga popeo se na 46.6 u januaru sa 44.7, a istraživanje PMI u proizvodnji porastao je na 46.7 sa 46.2.

“Sve, svuda, odjednom” dobio 11 nominacija za Oskara.

Najbolje na webu

Zašto gola kratka prodaja ima odjednom postala vruća tema

Uobičajena valutna zabuna. Ne, Brazil i Argentina ne planiraju južnoameričku verziju eura.

Radio Slobodna Evropa koji je osnovala CIA je doživljava renesansu zbog ruske invazije na Ukrajinu

Grafikon

Tržište roba je možda imalo manje cijene od ponovnog pokretanja rasta u Kini, “i možda ima više prednosti nego sredstva koja su više okrenuta budućnosti kao što su dionice”, kažu analitičari Goldman Sachsa Callum Bruce i Romain Langlois, u bilješci.

"Procjenjujemo da je to u velikoj mjeri rezultat viših kamatnih stopa i povezane volatilnosti, zadržavajući pasivne tokove po strani", rekli su, dodajući da bi tržišta roba trebala početi da se zaoštravaju zbog ponovnog otvaranja Kine, privlačeći više tokova investitora.

Tickers

Ovo su bili najtraženiji tikeri na MarketWatchu od 6 ujutro po istočnom vremenu:

Random reads

Voda iz Disneyeve vožnje s kapcima Splash Mountain je prodaje se za 100$+ za uncu na eBayu.

Spasilac osvaja valove od 30 stopa, pobjeđuje najveća imena u surfanju da preuzme krunu 'Edija' na Havajima

Treba znati rano i ažurira se do početnog zvona, ali Prijavite se ovde da ga jednom dostavite na vaš e-mail. Verzija e-poštom bit će poslana oko 7:30 sati po istočnom dijelu.

Slušajte Najbolje nove ideje u podcastu za novac sa reporterom MarketWatcha Charlesom Passyjem i ekonomistom Stephanie Kelton.